Regras Gerais do Investimento Evitar negociação na primeira e última meia hora do dia de negociação, quando o mercado é mais volátil e quando a liquidez pode ser menor. Certifique-se de considerar suas taxas de comissão ao calcular seus retornos potenciais. Ao longo do ano como você acumular mais lucros, não se esqueça de colocar dinheiro suficiente em investimentos totalmente seguros (CD, Bond, Money Market) para pagar seus impostos. Vender sobre a antecipação de um evento (anúncio Fed, relatório de lucros, eleição, etc) quando todo mundo está comprando. Quando o evento finalmente acontece, a compra normalmente desacelera. Não cometer seus fundos. Quando você tem todo o seu dinheiro na linha, você vai achar que é difícil tomar decisões racionais. Não coloque todos os seus ovos em uma cesta. Planeje colocar seu dinheiro em uma variedade de investimentos em uma variedade de indústrias, setores e locais geográficos. Não coloque mais de 5 do seu capital total em qualquer investimento. Não pirâmide seus lucros. Quando você faz um lucro, não arado 100 de que o lucro de volta para um investimento no mesmo nível de risco. Tire um pouco de dinheiro da mesa. Espere perder dinheiro em alguns investimentos. Acontece. Se não, você não está no mercado. Se você está diversificado, alguns perdedores não vai doer muito ruim. Sempre comércio com um objectivo de lucro e data clara. É assim que você sabe quando finalmente sair de um investimento. Se você prende tudo para sempre, quando você ganha realmente Cuidado ao negociar candidatos do takeover. A maioria destes não acontecem e quando eles fazem isso leva mais tempo do que o esperado. E quando a aquisição acontece, os resultados geralmente azedo. É difícil colocar duas empresas juntas e fazê-lo realmente funcionar. Comércio com base nos números e sua pesquisa. Um palpite pode pagar ocasionalmente, mas isso é chamado de sorte. Faça a pesquisa e ficar com seus critérios. Não comprar um estoque apenas porque é baixo preço. Poderia ir mais baixo. Não vender um estoque apenas porque é caro. Poderia ir mais alto. Investir somente em ações e opções negociadas ativamente. Defina um objetivo de volume médio diário para seus novos investimentos e negocie somente aqueles que atendam ao objetivo. Saiba o que você pretende fazer antes do mercado abrir e fazer a pesquisa antes do tempo. Uma vez que o comércio começa, pode não haver tempo suficiente para fazer toda a pesquisa necessária para tomar decisões. Obtenha suas informações de várias fontes. Não basta trocar em boletins informativos de fonte única, jornais, estratégias de negociação, etc Apenas entrar em um investimento com base em sua pesquisa. Não porque o estoque está subindo. Não por causa de um rumor. Não por causa do FED. Considere sempre o seu risco e recompensa em cada investimento. Não use o dinheiro que você precisa para viver para fazer investimentos (exceto CDs, Bonds, Money Markets). Você quer dar o seu tempo de investimento para crescer e não tem que descontá-los em pânico para fazer um pagamento de aluguel. Cuidado com os chamados gurus do investimento, corretores, especialistas e especialistas que não trocam. Se seu conselho fosse direito todo o tempo que estariam para fora em seu iate agora. Esqueça comprar as ações que você vê touted em revistas mensais. Esse artigo foi escrito há muitas semanas. Troque com o corretor que é direito para você. Exija o serviço que você quer a uma taxa de comissão razoável. Alterar corretores se você não pode obtê-lo. Certifique-se de ler os seus relatórios de execução e extratos mensais completamente. Mesmo os grandes corretores cometem erros. Tente aprender com seus próprios erros. Sua aprovação para cometer um erro uma vez, mas não cometer o mesmo erro duas vezes. Definir uma meta mensal, trimestral ou anual para o seu portfólio. Se você fizer isso, comemore. Sair para jantar, em uma viagem, ou comprar aquele carro novo. Você merece-o Regras de Negociação de Ação de Dólar - Regras de Operação de Opção de Pouco - Regras de Mercado de Ações do Thumb Copy de Copyright 2017 - PowerOptionsreg e SmartSearchXLreg são marcas registradas da Power Financial Group, Inc. Contato Patentes dos EUA: 6.049.783. 7,165,042. 7,797,215. 8.200.569. 8,301,535. 8,595,123. Alguns artigos em linha do conselho dizem que você deve prender suas opções conservadas em estoque do empregado tão por muito tempo quanto possível e não exercitá-las até que estejam perto da data de expiração, assim Dando ao estoque a oportunidade para a apreciação adicional do preço. Eu não acho que este é sempre o conselho direito. Suas circunstâncias, o nível de conforto com o risco, a situação fiscal e alguns outros fatores também devem ser considerados. Aqui estão cinco fatores a usar para chegar a uma resposta personalizada sobre o melhor momento para exercer suas opções de ações de funcionários. 1. Suas necessidades financeiras Considere suas necessidades atuais de dinheiro em relação ao potencial de ganhos adicionais se você segurar as opções na esperança de que o preço das ações vai subir mais alto. Se você precisa de dinheiro agora e suas opções têm valor, exercício agora é uma coisa certa. Um preço de ação mais elevado no futuro não é certo. Algumas razões que você pode exercer mais cedo seria: Você tem alta taxa de juros dívida que poderia ser pago. Você não tem poupança de dinheiro adequada (você precisa de um fundo maior dia chuvoso ou fundo de emergência). Você precisa de fundos para um pagamento em uma casa. Você tem outra oportunidade de investimento atraente que você acha que tem mais potencial do que o estoque da empresa. Uma compra de imóveis, por exemplo. Sua necessidade fundos de propinas para uma criança na faculdade. 2. O compromisso de risco de retorno Há um componente para suas opções de ações de empregado chamado valor de tempo. Se houver muitos anos até a data de vencimento, o valor de tempo é o potencial para ganhos futuros adicionais. Junto com o valor do tempo vem o risco de que o estoque cai, e os ganhos que você iria perceber por exercer hoje desaparecem. Você pode querer tirar o risco da mesa e renunciar a ganhos adicionais potenciais se: Uma grande quantidade de sua riqueza financeira já está amarrada em estoque da empresa (superior a 10). Dinheiro na mão hoje pode fornecer uma melhoria significativa para sua situação financeira com base em suas necessidades financeiras. Você não acha que as perspectivas para o estoque da empresa parecem atraentes. 3. Planejamento fiscal oportunidades Com planejamento tributário você projetar o seu rendimento esperado e deduções ao longo dos próximos anos. Exercitar todas as suas opções em um ano pode colidir você em um suporte fiscal mais elevado. Pode haver razões fiscais para exercer algumas opções agora e algumas mais tarde. Por razões fiscais, pode fazer sentido para exercer uma parte de suas opções a cada ano, em vez de esperar até a data de validade para exercê-los todos. 4. Condições de mercado A volatilidade das ações de sua empresa e as condições de mercado como um todo precisam ser consideradas. O sol não brilha sempre. Este ponto é bem feito no artigo CNNMoneys sobre o exercício de opções de ações, onde eles dizem: Durante a bolha de ações tecnológicas, por exemplo, pelo menos alguns funcionários conservadores levou lucros em suas empresas high-flying39 partes. Transformar os ganhos de papel em opções em dinheiro real - apesar do exercício de 34 anos de acordo com a sabedoria convencional - parece ter sido extraordinariamente prudente em retrospecto. 5. Quantidade de optionsinvestor sofisticação Se você é um sofisticado, casa de alto patrimônio líquido você pode buscar estratégias mais avançadas do que alguém com menos sofisticação. Uma boa regra a seguir - se você don39t entendê-lo, don39t fazê-lo. Falei com John Olagues, autor de Getting Started em Employee Stock Options, em relação às estratégias avançadas de exercício de opções de ações de empregados. John é um ex-Market Options Market Maker do Chicago Board Options Exchange e do Pacific Options Exchange em São Francisco. Ele aplicou seu conhecimento de hedging e estratégias de negociação para opções de ações de funcionários e diz que você pode reduzir o risco e aumentar os retornos potenciais usando estratégias avançadas, que envolvem a venda de chamadas e compras sobre as ações da empresa. John é inflexível que, quando comparado a uma estratégia de exercício e venda, estratégias de opções avançadas são uma maneira mais eficiente de reduzir o risco e capturar o valor de tempo restante em suas opções. Essas estratégias avançadas são melhor implementadas para aqueles com opções de ações de funcionários que potencialmente valem 500.000 ou mais. Não siga cegamente uma regra de ouro e mantenha todas as opções até o fim. Considere todos os fatores acima para tomar decisões que se adaptam às suas necessidades. Mostrar o artigo completoOs números referenciam ações ordinárias e foram derivados de uma avaliação 409A que sua empresa recebeu de um especialista em avaliação de terceiros. Normalmente, esse número é uma fração do preço por ação pago pelos investidores. É melhor descobrir o que os investidores pagaram por uma recente rodada de financiamento, por ação. Se você sabe quantas ações estão em circulação, considere o seguinte: 1) A preferência de liquidez de ações preferenciais vs ações ordinárias. Suas opções serão convertidas em ações ordinárias e em certos cenários de saída (como uma Aquisição), você simplesmente não pode simplesmente multiplicar a oferta de Aquisição pela porcentagem de propriedade que você tem da empresa. Mais sobre isso aqui. 2) Diluição futura. Investidores futuros (por meio de rodadas de financiamento privado em fase tardia, ou IPO) vão diluir sua participação de propriedade na empresa, muitas vezes de forma significativa. Tome Grubhub039s recente IPO. A empresa emitiu 4.000.000 novas ações de ações (em cima do existente 74 milhões de ações em circulação). Se você possuísse 2000 ações, sua propriedade .00270 (2.000 74 milhões) agora seria diluída para .00256 (2.000 78 milhões). Você pode ver Grubhub039s IPO arquivamento (que está disponível publicamente) aqui. No caso de rondas de financiamento privado de última fase, a diluição pode ser muito mais extrema. Então, onde isso deixa você Assumindo que você tem o número de ações em circulação: 1) Descobrir a sua propriedade no momento da emissão 2) Verifique a diluição histórica para as empresas de seu tamanho e maturidade 3) Assumir um valor de saída realista da empresa 4) Aplique 2 a 1 e multiplique por 3 E esta é uma estimativa MUITO MUITO áspera do que suas opções poderiam valer a pena. (Divulgação completa: Eu sou um fundador no EquityZen, um mercado para investimentos de empresas privadas) 1.9k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reproduçãoComo você define o preço de exercício das opções de ações para evitar Seção 409A questões O seguinte mini-FAQ é um pouco baseado Em um alerta de cliente WSGR (nota: o PDF está carregando lenta). Os regulamentos 409A fornecem orientações sobre a avaliação de estoque sujeito a 8220 direitos de estoque8221 Sim. Os regulamentos fornecem orientação sobre métodos aceitáveis para determinar o valor justo de mercado de: (a) ações prontamente negociáveis (empresa pública) e (b) ações não prontamente negociáveis (ações da empresa privada). Esses regulamentos representam uma mudança significativa no processo de determinação do valor justo de mercado das ações da empresa privada. Para cumprir com a Seção 409A e, assim, evitar o reconhecimento antecipado de lucros de opções e, potencialmente, um imposto adicional de 20%, antes do exercício de opções, a maioria das empresas privadas precisará reformular significativamente seu processo de determinação do valor justo de mercado. Quais são os métodos aceitáveis para determinar o valor justo de mercado das ações da companhia aberta O justo valor de mercado das ações da companhia aberta pode ser baseado em: a última venda antes ou a primeira venda após a concessão o preço de fechamento no dia de negociação antes ou no dia de negociação Da concessão qualquer outra base razoável utilizando transações reais em tais ações, informadas por esse mercado e aplicadas de forma consistente, ou o preço médio de venda durante um período especificado, dentro de 30 dias antes ou 30 dias após a concessão, se a avaliação for consistentemente aplicada para Ações. Quais são os métodos aceitáveis para determinar o valor justo de mercado das ações da empresa privada O justo valor de mercado das ações da empresa privada deve ser determinado, com base nos fatos e circunstâncias da empresa privada, pela aplicação de um método de avaliação razoável. Um método não será considerado razoável se não levar em consideração todo o material de informação disponível para a avaliação da empresa privada. Os fatores a serem considerados sob um método de avaliação razoável incluem, conforme aplicável: o valor dos ativos tangíveis e intangíveis o valor presente dos fluxos de caixa futuros o valor de mercado prontamente determinável de entidades similares envolvidas em um negócio substancialmente similar e outros fatores relevantes tais como Prémios de controlo ou descontos por falta de comercialização. Com que freqüência as empresas privadas precisam realizar avaliações de mercado justas A utilização continuada de um valor justo de mercado previamente calculado não é razoável se: a avaliação inicial não refletir as informações disponíveis após a data inicial da avaliação que afetam materialmente o valor de uma empresa privada (Por exemplo, resolvendo litígios relevantes ou recebendo uma patente relevante) ou o valor foi calculado a partir de uma data que é mais de 12 meses antes da data para a qual a avaliação está sendo usada. Como uma questão prática, a maioria das empresas privadas apoiadas por risco obter um novo relatório de avaliação cada vez que concluir um financiamento de ações preferenciais. Existe uma presunção de razoabilidade Sim. Os regulamentos presumem que a determinação do valor justo de mercado será considerada razoável em certas circunstâncias, incluindo: (a) se a avaliação for determinada por uma avaliação independente a partir de uma data não superior a 12 meses antes da data da transação ou (b ) Se a avaliação for de 8220 ações líquidas de uma empresa iniciante8221 e for razoavelmente, de boa-fé, comprovada por um relatório escrito, e levará em consideração os fatores de avaliação relevantes descritos acima. Esta presunção de razoabilidade é refutável apenas por uma demonstração pelo IRS que ou o método de avaliação, ou a aplicação de tal método, foi 8222grossly unreasonable.8221 O que é um 8220milliquid start-up corporation8221 Stock será considerado para ser emitido por um início 8220illiquid Se a empresa não tiver conduzido (direta ou indiretamente através de um predecessor) uma empresa ou comércio por um período de 10 anos ou mais a empresa não tem nenhuma classe de valores mobiliários que são negociados em um mercado de valores mobiliários estabelecido o estoque não está sujeito Para pôr ou chamar direitos ou outras obrigações para comprar tais ações (exceto um direito de primeira recusa ou outra restrição de 8221 como o direito de comprar ações não-adquiridas ao seu custo original) a empresa não é razoavelmente esperada para sofrer uma mudança de controle ou Pública no prazo de 12 meses a contar da data em que a avaliação é utilizada ea avaliação é efectuada por uma ou mais pessoas com conhecimentos significativos e ex Ou treinamento para realizar avaliações semelhantes.8221 Isso pode resultar em custos e encargos adicionais para as pequenas empresas (por exemplo, ter que contratar uma empresa de avaliação). Além disso, isso pode ser problemático para as empresas que emitem opções de ações ou SARs dentro de um ano antes de uma mudança de controle ou uma oferta pública inicial. As determinações típicas e históricas de valor justo de mercado feitas por conselhos de administração de empresas privadas são permitidas de acordo com a Seção 409A Geralmente, Os regulamentos alteraram significativamente o método pelo qual uma empresa privada determina o justo valor de mercado das suas acções. Por exemplo, a avaliação de ações de empresas privadas apenas por referência a uma relação relacionada ao valor das ações preferenciais (a razão de 10 para 1 antiga) geralmente não será razoável. Especificamente, para cumprir com os regulamentos propostos, a avaliação de 8220 ações líquidas de start-up8221 deve ser: evidenciada por um relatório escrito que leva em consideração os fatores de avaliação relevantes discutidos acima e realizado por uma pessoa ou pessoas com conhecimentos e experiência ou treinamento significativo Na realização de tais avaliações. Conseqüentemente, a menos que um conselho de administração privado inclua um diretor ou diretores que satisfaçam a exigência de 8220significante conhecimento e experiência ou um funcionário da empresa satisfaça essa exigência, a determinação do valor justo de mercado provavelmente será feita por uma avaliação independente. No entanto, se um dos directores de empresas privadas for um representante de um investidor de capital de risco, ou se a empresa empregar pessoas com conhecimentos financeiros que satisfaçam os requisitos de 8220 conhecimentos e experiência significativos, pode ser permitido que o relatório de avaliação por escrito seja preparado por Esses indivíduos. A maioria das empresas obtendo avaliações independentes feitas Qualquer empresa que tenha concluído um financiamento de ações preferenciais com uma empresa de capital de risco institucional normalmente receberá um relatório de avaliação 409A de uma empresa de avaliação independente. A maioria das empresas financiadas com pré-VC que não estão emitindo grandes concessões de opção não incorrerá na despesa de um relatório de avaliação. Quanto custa um relatório de avaliação eu tive empresas em fase inicial obter relatórios de avaliação feito por tão barato em 5K. No entanto, estes relatórios de avaliação podem ser rejeitados pelos auditores da empresa, resultando na necessidade de tê-los refeito por outra empresa. Os relatórios de avaliação feitos por empresas mais conceituadas podem custar de 10K a 25K, e ainda mais altos para empresas de estágio posterior. Qual é o típico valor justo de mercado das ações ordinárias em relação ao preço das ações preferenciais para uma empresa em fase inicial O CEO de uma empresa de avaliação de boutique me disse recentemente que o valor justo de mercado das ações ordinárias de uma empresa de tecnologia de fase inicial típica é Pelo menos cerca de 25 a 30 do preço da última rodada de ações preferenciais. A antiga regra de ouro que o preço de exercício da opção poderia ser 10 do preço das ações preferenciais não é válido. Se uma empresa de inicialização é pré-financiamento de renda e pré-VC, mas tem um financiamento semente convertible nota de 800K, pode oferecer opções a um preço de exercício igual ao valor nominal de ações ordinárias de 0,01 para o pessoal se juntar antes do financiamento VC. Eu entendo que depois do VC rodada ele terá que igualar 25-30 do preço preferencial da série A VC, com base no que está acima, mas o que acontece durante o anjo-semente-convertible nota fase Geo 8211 Tough chamada. As opções precisam ser concedidas em FMV. Se uma empresa é capaz de levantar 800K de financiamento, provavelmente significa que o valor de mercado comum é maior do que nominal. BTW, 0.01 é um número sem sentido sem mais contexto. Geo 8211 Chamada difícil. As opções precisam ser concedidas em FMV. Se uma empresa é capaz de levantar 800K de financiamento, provavelmente significa que o valor de mercado comum é maior do que nominal. BTW, 0.01 é um número sem sentido sem mais contexto. E se a empresa start-up não passou por uma rodada de financiamento, é pré-receita, não possui atualmente quaisquer ativos, mas está tendo pesquisadores de engenharia e desenvolver uma prova de conceito para uma idéia que o proprietário da empresa tem para Um novo produto. Se o start-up quer oferecer aos engenheiros opções tais que, se os engenheiros tiverem sucesso em desenvolver a prova de conceito (permitindo assim que a empresa realmente patentear a idéia), os engenheiros podem desfrutar do potencial de crescimento de seus esforços, Pode a empresa fixar o preço de exercício em ou perto de zero (uma vez que a empresa atualmente não possui nada, não tem fluxo de caixa e não tem financiamento), ou tem que assumir futuros fluxos de caixa com base em um possível produto e, em seguida, adicionar Uma camada extra de desconto para refletir a probabilidade (em oposição à certeza) de desenvolver o produto com êxito e receber fluxos de caixa a partir de uma data posterior Obrigado Yokum, o que é o pensamento mais recente sobre como preço opções de ações comuns para um início Eu vi que em 2009, uma empresa de avaliação disse 25-30 do preço das ações preferenciais. É esse o pensamento atual
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